Sine titulo

The Aquinas Morning Briefing

El Choque de Voluntades: La Fuerza Ejecutiva se encuentra con la Realidad Económica

La ilusión del “mercado neutral” ha sido destruida. Al cerrar la segunda semana de 2026, presenciamos una colisión estructural entre la Causa Eficiente (la Voluntad Ejecutiva) y la Causa Material (la Realidad Económica). El resultado no es mera volatilidad; es una rotación violenta del orden global.

Mientras el S&P 500 oscila engañosamente cerca de los 6,944 puntos, las placas tectónicas subyacentes crujen. El titular ya no trata sobre ganancias corporativas; trata sobre la Autoridad.

1. La Narrativa Macro: La Guerra contra la Fed y el Tope a la Usura

La narrativa del “aterrizaje suave” murió el martes. El mercado ahora descuenta dos impactos distintos que han paralizado el consenso institucional:

• La Crisis Institucional (La Fed): La investigación criminal sobre el Presidente Powell no es una anomalía legal; es un cambio de régimen. El Poder Ejecutivo está afirmando un dominio directo sobre la política monetaria. El Oro ha respondido como el árbitro final, repuntando mientras el capital busca refugio ante la politización del Dólar.
• El “Choque Populista” (El Tope a la Usura): La propuesta del Presidente Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% ha diezmado al sector financiero. Mientras los rendimientos del Tesoro a 10 años se disparan al 4.19% por temores inflacionarios, las acciones bancarias colapsan ante el miedo a una destrucción decretada de los Márgenes de Interés Neto.
• Realismo Geopolítico: Desde la captura de Maduro hasta la renovada “Tesis de Groenlandia” (una jugada estratégica por las Tierras Raras), EE. UU. ha abandonado el arte sutil del poder blando por el instrumento contundente de la acción cinética.

2. La Visión de Aquinas: Justicia vs. Orden

¿Cómo debe navegar el inversor prudente esta tormenta? Recurrimos al Doctor Angélico.

Santo Tomás de Aquino enseña que la justicia es una cierta rectitud de la mente mediante la cual el hombre hace lo que debe hacer. El propuesto “Tope a la Usura”, aunque quizás bien intencionado para proteger al deudor, corre el riesgo de violar la Ley Natural de la evaluación prudente del riesgo. Forzar a un prestamista a prestar con pérdidas no es justicia; es una distorsión de la realidad que conduce inevitablemente al cese del crédito: una “inanición” de la economía.

Además, el conflicto entre el Presidente y la Fed es una crisis de Autoridad. Cuando dos voluntades soberanas chocan dentro de la misma política, el resultado es el desorden. El mercado odia el desorden más que las malas noticias. Actualmente estamos en la brecha entre el colapso del viejo orden (Independencia del Banco Central) y el establecimiento del nuevo (Dominio Fiscal).

3. La Señal en el Ruido

En esta cacofonía de citaciones, aranceles y órdenes ejecutivas, la tentación es reaccionar emocionalmente: vender por miedo al “Tope” o comprar por la euforia de la “Jugada de Groenlandia”.

Aquinas Intelligence provee la señal. No operamos las noticias; operamos las cadenas causales detrás de las noticias. Nuestros modelos indican que, si bien la “Economía Política” es turbulenta, la “Economía Real” permanece robusta, aunque inflacionaria. El movimiento prudente no es salir, sino rotar: alejarse de los sectores dependientes de la estabilidad regulatoria (Financieros) y acercarse a los activos arraigados en la realidad física (Energía, Defensa, Materias Primas).