Briefing mattutino di Aquinas
Venerdì, 30 Gennaio 2026 | Festa di Santa Martina
La Grande Liquidazione.
Questa mattina i mercati si sono risvegliati in una gelida realtà. La narrazione di una “disinflazione immacolata” si è infranta contro la dura roccia del mercato obbligazionario. Il Rendimento del Treasury USA a 10 Anni ha subito un repricing violento, toccando il 4,24% (+23bps) e abbattendosi come una scure su tutti gli asset sensibili alla duration. Non siamo di fronte a una semplice correzione tecnica; questo è uno shock di liquidità.
Il bilancio delle vittime è severo. L’Oro (XAU), il presunto bene rifugio per eccellenza, è sotto pesante liquidazione, con un crollo vertiginoso del 6,15% a quota $5.044. Quando scattano le margin call in tutto il sistema, i fondi vendono ciò che possono liquidare, non ciò che vogliono vendere. Assistiamo al classico scenario di “Dash for Cash”, una corsa al contante dove il Dollaro domina (EURUSD < 1,19) e ogni altra asset class—incluso il Bitcoin—si inchina alla forza del biglietto verde.
“La natura aborre il vuoto, ma i mercati aborrono la divergenza.” Sosteniamo da tempo che le valutazioni degli asset non possono rimanere elevate mentre il costo del capitale aumenta drasticamente. Oggi è semplicemente la Gravità che rivendica i suoi diritti. Il crollo del ‘Vitello d’Oro’ è un monito necessario: in finanza non esistono idoli da venerare, solo valutazioni da rispettare.
È doveroso notare che gli Aquinas Private Clients sono stati allertati di questa fragilità già mercoledì. Il nostro modello proprietario Moral Hazard & Liquidity ha rilevato l’anomalia nella volatilità obbligazionaria prima che diventasse notizia di dominio pubblico, permettendo ai nostri partner di coprire l’esposizione sui metalli preziosi con netto anticipo rispetto al crollo odierno.
La tempesta è arrivata. Possiedi il rifugio della Verità?
Intelligence in tempo reale per l’investitore prudente.
