The Aquinas Market Briefing

Lo Scontro delle Volontà: La Forza Esecutiva Incontra la Realtà Economica

L’illusione del “mercato neutrale” è andata in frantumi. Chiudendo la seconda settimana del 2026, assistiamo a una collisione strutturale tra la Causa Efficiente (la Volontà Esecutiva) e la Causa Materiale (la Realtà Economica). Il risultato non è mera volatilità; è una violenta rotazione dell’ordine globale.

Mentre l’S&P 500 oscilla ingannevolmente vicino a quota 6.944, le placche tettoniche sottostanti stanno stridendo. Il titolo non riguarda più gli utili; riguarda l’Autorità.

1. La Macro Narrazione: La Guerra alla Fed e il Tetto all’Usura

La narrazione del “soft landing” è morta martedì. Il mercato sta ora scontando due shock distinti che hanno paralizzato il consenso istituzionale:

• La Crisi Istituzionale (La Fed): L’indagine penale sul Presidente Powell non è un’anomalia legale; è un cambio di regime. Il Ramo Esecutivo sta affermando un dominio diretto sulla politica monetaria. L’Oro ha risposto come arbitro ultimo, impennandosi mentre i capitali cercano rifugio dalla politicizzazione del Dollaro.
• Lo “Shock Populista” (Il Tetto all’Usura): La proposta del Presidente Trump di limitare i tassi d’interesse delle carte di credito al 10% ha decimato il settore Finanziario. Mentre i rendimenti dei Treasury decennali schizzano al 4,19% sui timori inflazionistici, le azioni bancarie crollano nel timore di una distruzione comandata del Margine di Interesse (NIM).
• Realismo Geopolitico: Dalla cattura di Maduro alla rinnovata “Tesi Groenlandia” (una mossa strategica per le Terre Rare), gli Stati Uniti hanno abbandonato l’arte sottile del soft power per lo strumento contundente dell’azione cinetica.

2. La Visione dell’Aquinate: Giustizia contro Ordine

Come dovrebbe il prudente investitore navigare questa tempesta? Ci rivolgiamo al Dottore Angelico.

San Tommaso d’Aquino insegna che la giustizia è una certa rettitudine della mente per cui un uomo fa ciò che deve fare. Il proposto “Tetto all’Usura”, sebbene forse ben intenzionato a proteggere il debitore, rischia di violare la Legge Naturale della prudente valutazione del rischio. Costringere un prestatore a prestare in perdita non è giustizia; è una distorsione della realtà che conduce inevitabilmente alla cessazione del credito — una “inanizione” dell’economia.

Inoltre, il conflitto tra il Presidente e la Fed è una crisi di Autorità. Quando due volontà sovrane si scontrano all’interno della stessa polis, il risultato è il disordine. Il mercato odia il disordine più di quanto odi le cattive notizie. Siamo attualmente nel divario tra il crollo del vecchio ordine (Indipendenza della Banca Centrale) e l’istituzione del nuovo (Dominio Fiscale).

3. Il Segnale nel Rumore

In questa cacofonia di citazioni in giudizio, dazi e ordini esecutivi, la tentazione è reagire emotivamente — vendere sulla paura del “Cap” o comprare sull’euforia della “Mossa Groenlandia”.

Aquinas Intelligence fornisce il segnale. Noi non scambiamo le notizie; scambiamo le catene causali dietro le notizie. I nostri modelli indicano che, mentre l’economia politica è turbolenta, l’economia reale rimane robusta, seppur inflazionistica. La mossa prudente non è uscire, ma ruotare: via dai settori dipendenti dalla stabilità normativa (Finanziari) e verso asset radicati nella realtà fisica (Energia, Difesa, Materie Prime).