Informe matinal de Aquino

El Choque de Voluntades: La Fuerza Ejecutiva frente a la Realidad Económica

La ilusión de un “mercado neutral” se ha hecho añicos. Al cerrar la segunda semana de 2026, presenciamos una colisión estructural entre la Causa Eficiente (la Voluntad Ejecutiva) y la Causa Material (la Realidad Económica). El resultado no es mera volatilidad; es una rotación violenta del orden global.

Mientras el S&P 500 oscila engañosamente cerca de los 6.944 puntos, las placas tectónicas subyacentes crujen. El titular ya no trata sobre ganancias corporativas; trata sobre la Autoridad.

1. La Narrativa Macro: La Guerra contra la Fed y el Tope a la Usura

La narrativa del “aterrizaje suave” murió este martes. El mercado ahora descuenta dos shocks distintos que han paralizado el consenso institucional:

• La Crisis Institucional (La Fed): La investigación criminal sobre el Presidente Powell no es una anomalía legal; es un cambio de régimen. El Poder Ejecutivo está afirmando un dominio directo sobre la política monetaria. El Oro ha respondido como el árbitro definitivo, repuntando mientras el capital busca refugio ante la politización del Dólar.
• El “Shock Populista” (El Tope a la Usura): La propuesta del Presidente Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% ha diezmado al sector Financiero. Mientras los rendimientos del Tesoro a 10 años se disparan al 4,19% por temores inflacionarios, las acciones bancarias colapsan ante el miedo a una destrucción decretada de los Márgenes de Interés Neto.
• Realismo Geopolítico: Desde la captura de Maduro hasta la renovada “Tesis de Groenlandia” (una jugada estratégica por las Tierras Raras), EE. UU. ha abandonado el arte sutil del poder blando por el instrumento contundente de la acción cinética.

2. La Visión de Aquino: Justicia vs. Orden

¿Cómo debe el inversor prudente navegar esta tormenta? Recurrimos al Doctor Angélico.

Santo Tomás de Aquino enseña que la justicia es cierta rectitud de la mente por la cual el hombre hace lo que debe hacer. El propuesto “Tope a la Usura”, aunque quizás bienintencionado para proteger al deudor, corre el riesgo de violar la Ley Natural de la evaluación prudente del riesgo. Forzar a un prestamista a prestar con pérdidas no es justicia; es una distorsión de la realidad que conduce inevitablemente al cese del crédito: una “inanición” de la economía.

Además, el conflicto entre el Presidente y la Fed es una crisis de Autoridad. Cuando dos voluntades soberanas chocan dentro de la misma política, el resultado es el desorden. El mercado odia el desorden más de lo que odia las malas noticias. Actualmente nos encontramos en la brecha entre el colapso del viejo orden (Independencia del Banco Central) y el establecimiento del nuevo (Dominio Fiscal).

3. La Señal en el Ruido

En esta cacofonía de citaciones judiciales, aranceles y órdenes ejecutivas, la tentación es reaccionar emocionalmente: vender por el miedo al “Tope” o comprar por la euforia de la “Jugada de Groenlandia”.

Aquinas Intelligence provee la señal. No operamos con las noticias; operamos con las cadenas causales detrás de las noticias. Nuestros modelos indican que, si bien la “Economía Política” es turbulenta, la “Economía Real” permanece robusta, aunque inflacionaria. El movimiento prudente no es salir, sino rotar: alejarse de sectores dependientes de la estabilidad regulatoria (Financieros) y dirigirse hacia activos arraigados en la realidad física (Energía, Defensa, Materias Primas).